Le tissu électronique atteint zéro inventaire pour la première fois en 20 ans !

2026,05,27

Actuellement, la pénurie mensuelle de tissus électroniques dans les principales usines nationales de CCL a grimpé jusqu'à 40 à 50 millions de mètres ; la pénurie mensuelle pour une seule usine leader atteint 10 millions de mètres ; les stocks sont restés à un niveau proche de zéro depuis la fin de l'année dernière - les commandes sont exécutées puis immédiatement expédiées, et même certaines usines CCL se tiennent directement à côté des métiers à tisser, retirant le tissu de la machine dès qu'il est produit. Les commandes de CCL aval ont atteint 80 % de celles de juin. L'industrie a maintenu un volume de commandes d'un à deux mois pendant trois à quatre mois consécutifs, ce qui dépasse largement le cycle normal de sept à dix jours. On s'attend à ce qu'en juin, le prix du tissu électronique 728 augmente de 5 cents par mètre, celui du tissu fin de 7 à 8 cents par mètre et celui du CCL soit uniformément augmenté de 10%. Il s’agit d’un niveau de tension jamais vu au cours des 20 ans d’histoire de l’industrie : lors du cycle de 2021, il y avait encore des stocks à absorber, mais dans ce cycle, il n’y a aucun stock du tout. Plus important encore, l'IA restructure l'ensemble du système de matériaux CCL d'une manière sans précédent : du côté de la demande, le nombre de couches de PCB a triplé, le côté de l'offre est monopolisé par Toyota seul, et le centre de valeur est rapidement passé du tissu épais traditionnel au tissu fin haut de gamme, au prix de 30 à 40 yuans le mètre.

Informations industrielles. Jetons d'abord un coup d'œil ici.

Le clair de lune a diminué de 50 millions de mètres – pour la première fois en 20 ans, il ne restait même plus un seul élément d’inventaire.

Actuellement, la pénurie mensuelle de tissus électroniques pour les usines CCL à grande échelle en Chine atteint 40 à 50 millions de mètres ; même une seule usine leader connaît une pénurie mensuelle de 10 millions de mètres. Les stocks sont restés à un niveau proche de zéro depuis la fin de l'année dernière - les commandes sont exécutées puis immédiatement évacuées, et même certaines usines CCL sont restées debout devant les métiers à tisser, retirant le tissu du métier et l'emportant immédiatement. Les commandes CCL aval sont programmées à hauteur de 80% pour juin. L'industrie a maintenu un volume de commandes d'un à deux mois pendant trois à quatre mois consécutifs, dépassant de loin le cycle normal de 7 à 10 jours. C'est la première fois en 20 ans d'histoire de l'industrie : en 2021, ce cycle a été quelque peu serré, mais il y avait encore des stocks à absorber ; ce cycle est un déséquilibre complet entre l'offre et la demande, et même le tampon des stocks a été supprimé.

L'IA a triplé le nombre de couches de PCB - la part du type 7628 traditionnel est passée de 60 % à 40 %

Les couches PCB des serveurs IA ont atteint 10 à 30, soit plus de trois fois celle des ordinateurs ou téléphones mobiles traditionnels (4 à 10 couches). La quantité de tissu électronique requise pour une même puce a augmenté plusieurs fois. Plus grave encore, l'offre - les tissus ultra-fins tels que 1080 et 2116 - a été entièrement consommée par la demande d'IA, réduisant ainsi la capacité de production des tissus épais traditionnels de 7628. La proportion de 7 628 personnes dans la production de tissus électroniques est passée de 60 % dans le passé à plus de 40 %. Les principales usines CCL haut de gamme se sont tournées vers la production de produits haut de gamme tels que Ma8 et Ma9, et les matériaux traditionnels ne reçoivent pratiquement pas de commandes. La prochaine vague de risques est plus claire : si l'orientation future de la recherche assouplit les exigences relatives aux tissus de quartz et que Ma8 et Ma9 passent à l'utilisation de tissus de première et de deuxième génération, les tissus traditionnels subiront un deuxième coup.

Le métier à tisser a été complètement arrêté par Toyota - l'arrêt de la production sera reporté au deuxième trimestre 2027.

Le projet d'expansion est bloqué au niveau du goulot d'étranglement le plus étroit : le métier à tisser. La fourniture de métiers à tisser est essentiellement monopolisée par Toyota Automatic Looms, avec une capacité de production annuelle de moins de 2 000 unités et aucun projet d'expansion en place ; d'autres fournisseurs comme Jin Tianju ont une très petite part de marché. L’expansion du processus CCL est également entravée par des approbations de plus en plus strictes des permis de pollution environnementale. La capacité de 50 000 tonnes de Jieshi a été mise en service en mai, mais il faudra 2 à 3 mois après la mise en service pour commencer réellement à produire du tissu ; la première expédition a lieu en juin-juillet, avec une augmentation mensuelle de seulement 10 millions de mètres ; La capacité de 70 000 tonnes de Jiantao sera mise en service en juillet et ne commencera à produire du tissu qu'en septembre. Les experts ont clairement déterminé que même si les deux extensions étaient pleinement mises en œuvre, il n'y aurait aucun signe d'atténuation de la pénurie avant 2026, et le problème ne serait véritablement résolu qu'au retour des métiers à tisser au deuxième trimestre 2027.

Le prix unitaire des tissus fins varie de 30 à 40 yuans par mètre - le centre de valeur accélère son mouvement ascendant.

Le prix unitaire du tissu traditionnel 7628 est inférieur à 10 yuans par mètre, et même à son apogée en 21 ans, il n'a atteint que 8,5 à 9 yuans par mètre. Cependant, le prix unitaire des tissus fins de première et deuxième générations (utilisés dans les produits d'IA haut de gamme des modèles 8 et 9) est de 30 à 40 yuans par mètre, soit 5 à 10 fois celui des tissus ordinaires. Si la demande d'IA continue d'augmenter et que les exigences en matière de tissu de quartz/tissu en torchis dans les modèles 8 et 9 sont assouplies par rapport à celles des tissus de première et deuxième génération, cet écart deviendra encore plus exagéré, avec des prix unitaires plus élevés et des bénéfices plus importants. Les fabricants principalement engagés dans la production de tissus bénéficient de la plus grande flexibilité - pour le même métier à tisser, la valeur marginale du passage à la production de tissus de première et de deuxième génération est plus de cinq fois supérieure à celle du tissu 728 ordinaire. Il s’agit d’une structure typique où le goulot d’étranglement se resserre et la valeur augmente.

1. Ce cycle de pénurie de composants électroniques par rapport au cycle de 2021-202

Nous sommes une équipe d’analyse profondément engagée dans la recherche sur les entreprises et l’industrie depuis 17 ans. Notre mission est de vous apprendre à développer une capacité analytique systématique d'une manière facile à comprendre, étape par étape.

De l'interprétation des rapports financiers, de l'analyse de l'entreprise, de l'analyse du secteur aux méthodes d'évaluation et à la dissection des problèmes clés, le contenu est complet et pratique.

Dans le même temps, nous continuerons à fournir une analyse approfondie des entreprises et des secteurs, à suivre la dynamique, les changements et les informations importantes du secteur en temps réel, et à vous aider à améliorer continuellement votre indépendance de pensée et vos capacités de jugement en matière de recherche.

Nous contalit

Auteur:

Mr. lingchao

E-mail:

lcmoc01@zjlcpcb.com

Phone/WhatsApp:

13958813420

Produits populaires

Actualités